دسته‌ها
بورس

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی ، روشی برای آنالیز کردن سهام یا اوراق بهادار به‌ واسطه محاسبه ارزش ذاتی آن است. این تحلیل، با مطالعه تمامی موارد تأثیرگذار بر ارزش سهام انجام میشود. موارد تاثیر گذار نظیر وضعیت مالی و مدیریت شرکت، صنعت و شرایط اقتصادی کلان.

هدف اصلی چنین تحلیل‌هایی، کشف ارزش خاصی است که بتوان آن را با قیمت فعلی مقایسه کرد. و درنتیجه مقایسه یک سرمایه‌گذار بتواند برای خرید یا فروش سهم و اوراق بهادار تصمیم‌گیری کند.

اگر ارزش پایین‌تر از قیمت فعلی باشد. گفته می‌شود قیمت سهام افزایش‌یافته است. و سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم به فروش سهم بگیرد. از طرف دیگر اگر ارزش بیشتر از قیمت فعلی باشد. سهام به‌عنوان سهام سودآور شناخته می‌شود. که مبنای خرید سهم است. هنگامی‌که بازار این شکاف را درک کند و با افزایش قیمت سهم، آن را تنظیم کند. سرمایه‌گذار به هدف خودش که به دست آوردن سود بوده است، می‌رسد.

تحلیل بنیادی

نحوه انجام تجزیه‌ وتحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی درواقع صرف زمان و مطالعه اعداد ترازنامه یک شرکت، وضعیت جریان نقدی، وضعیت درآمد و نحوه کنار هم قرار گرفتن آن‌هاست. اما فراتر از اعداد، یک تحلیلگر بنیادی اهمیت ویژه‌ای به جنبه‌های نامشهود مانند کیفیت مدیریت و سهم بازار را می‌دهد. همچنین داشتن یک بینش جامع در مورد جهت بازار و روند صنعت، تصویر کامل‌تری را ارائه می‌کند.

ابزارهایی جهت تحلیل بنیادی

ما با استفاده از یک سری ابزارها و اطلاعاتی که از منابع مختلف بدست می‌آوریم، اقدام به تحلیل بنیادی می‌کنیم. ابزارهایی مانند اخبار بازار، اطلاعات‌های منتشر شده در سایت‌های سازمان بورس، تصمیمات و آگهی‌های مجامع شرکت‌ها که در سایت کدال منتشر می‌شود.

عوامل تاثیرگذار بر اقتصاد کلان مانند قیمت ارز، نرخ تورم، نرخ بهره و نرخ بیکاری، صورت‌های مالی شرکت‌ها، نسبت‌های عملکردی و نسبت‌های مالی شرکت‌ها و در نهایت ارزش ذاتی سهام شرکت‌ها برای تحلیل بنیادی در اختیار ما قرار دارد.

استفاده از ابزارها جهت تحلیل

اینکه چطور از این ابزارها استفاده کنیم و برای تحلیل بنیادی از کجا شروع کنیم کاملا بستگی به دیدگاه انتخابی ما برای تحلیل بنیادی دارد. در این رابطه دو دیدگاه کلی وجود دارد.

دیدگاه از پایین به بالا

در این روش، از تحلیل و بررسی عملکرد شرکت و ارزش‌گذاری سهام آن شرکت شروع می‌کنیم. سپس به بررسی حوزه فعالیت و صنعت مورد نظر می‌پردازیم و در نهایت شرایط سرمایه گذاری و وضعیت کلی اقتصاد ایران را می‌سنجیم.

دیدگاه از بالا به پایین

در این حالت برعکس حالت قبلی، یعنی دیدگاه پایین به بالا، عمل می‌کنیم. به این معنی که ابتدا وضعیت کلی اقتصاد را می‌سنجیم. سپس به بررسی حوزه صنعت و فعالیت شرکت می‌پردازیم. و در نهایت عملکرد و پتانسیل شرکت را با استفاده از صورت‌های مالی ارزیابی و ارزش ذاتی سهام شرکت را محاسبه می‌کنیم.

تفاوت بین  تحلیل تکنیکال و بنیادی

این دو تحلیل پرکاربردترین روش‌های معاملاتی هستند. هر دوی این روش‌ها برای جستجو، تحلیل، پیش‌بینی و انتخاب اوراق بهادار و سهام هستند و مانند هر روش سرمایه‌گذاری دیگری حامیان و منتقدان خود را دارند.

تحلیل بنیادی روشی است که ارزش ذاتی سهام را ارزیابی می‌کند. این تحلیل دارای نگاه کلی از شرایط اقتصاد، صنایع، شرایط مالی و مدیریتی شرکت‌ها است و همه موارد مالی شرکت از جمله دارایی ها، بدهی ها، درآمد و مخارج برای تحلیل بنیادی مهم است.

تحلیل تکنیکال از این حیث با تحلیل بنیادی متفاوت است که قیمت و حجم سهام را تنها ورودی‌های این روش می‌توان برشمرد. در تحلیل تکنیکال تلاش نمی‌شود تا ارزش ذاتی سهام تعیین شود و به جای آن از نمودار سهام استفاده می‌شود تا با مشخص کردن الگوها و نمودار، رفتار سهم در آینده نشان داده شود.

Fundamental_analysis

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *